Desaceleração no mercado de M&A: como agir e transformar em vantagem
Nos últimos meses, temos observado sinais claros de desaceleração no mercado de M&A no Brasil. Apesar de um começo de ano robusto, especialmente no setor financeiro, as condições macroeconômicas, as taxas de juros elevadas e as incertezas regulatórias estão criando resistência para novas transações.
Entender esse cenário e saber como se posicionar pode fazer toda a diferença entre quem fica parado e quem aproveita a desaceleração para se fortalecer.
Panorama atual do mercado de M&A
De janeiro a julho de 2025, o setor financeiro registrou alta de 41,5% em operações de fusões e aquisições em comparação com o mesmo período de 2024 (Finsiders Brasil).
No entanto, a PwC Brasil aponta que no 2º semestre haverá uma desaceleração no mercado de M&A, motivada por custos elevados de capital (juros altos), incerteza regulatória e um ambiente macroeconômico global instável.
Outro dado relevante: até junho, o Brasil teve aumento de 15% no volume de negócios de M&A em relação a 2024. Mesmo assim, a previsão é de que o ritmo caia conforme o mercado demande maior segurança nas avaliações e nos retornos esperados.
Por que a desaceleração pode ser um momento estratégico
Embora a palavra “desaceleração” soe negativa, ela traz oportunidades raras:
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Menos competição imediata: quando muitas empresas ficam na expectativa, aquelas que agem com preparo têm vantagem.
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Tempo para organizar a casa: finanças, governança, processos e due diligence internos ganham espaço para maturarem.
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Melhores negociações: compradores e investidores tendem a buscar transações mais seguras, valorizando empresas bem estruturadas e com clareza nos dados.
Como sua empresa deve se portar nesse cenário
| Área | Ação prática | Impacto para o negócio |
|---|---|---|
| Financeira & Controladoria | Revisar fluxo de caixa, reduzir passivos e simular cenários (stress test). | Reduz risco de liquidez e aumenta segurança nas negociações. |
| Governança & Transparência | Auditar processos, reforçar compliance e preparar documentação para due diligence. | Gera confiança e acelera negociações. |
| Estratégia & Posicionamento | Mapear potenciais parceiros, revisar modelo de negócio e identificar ativos estratégicos. | Permite agir rápido quando surgirem oportunidades. |
| Valuation atualizado | Realizar avaliações internas recorrentes e ajustar expectativas ao mercado. | Evita surpresas negativas e alinha expectativas. |
| Comunicação & Relacionamento | Manter contato com investidores, consultores e potenciais parceiros. | Aumenta visibilidade e atrai capital disponível mesmo em períodos cautelosos. |
Exemplos práticos de empresas que se prepararam
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No setor financeiro, corretoras de seguros e gestoras de patrimônio vêm consolidando portfólios no primeiro semestre, aproveitando aquisições menores para ganhar escala (Finsiders Brasil).
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Áreas como infraestrutura, saúde e tecnologia permanecem como potenciais estratégicos, já que são mais resilientes em momentos de desaceleração no mercado de M&A (Capital Aberto).
Conclusão: prepare-se para quando o ciclo girar
A desaceleração de M&A não é motivo para desespero, mas sim para ação estratégica. Empresas que aproveitam esse momento para:
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organizar suas finanças,
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estruturar suas operações,
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fortalecer a governança,
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e alinhar propósito ao valor entregue,
estarão em posição privilegiada para capturar oportunidades quando o mercado voltar a crescer.
No IGHER Consultoria, ajudamos empresas a se prepararem para momentos de transição: ajustando estruturas, realizando valuations precisos e reforçando a governança para garantir clareza estratégica em negociações, seja como vendedor ou adquirente.
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