Em 2024, o mercado de fusões e aquisições (M&A) no Brasil experimentou uma recuperação significativa, refletindo uma mudança no cenário econômico e a retomada da confiança dos investidores. Após um início de ano mais lento, com uma queda no primeiro trimestre, o segundo semestre trouxe um aumento considerável nas transações, culminando em um resultado positivo para o mercado de M&A no Brasil.
Entre abril e junho, o volume de operações atingiu 426 transações, o maior número registrado em um trimestre nos últimos dois anos. Ao todo, o Brasil registrou 776 transações no primeiro semestre de 2024, um aumento de 5,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. O volume de negócios e a retomada da atividade de M&A em 2024 mostram que o mercado brasileiro segue dinâmico e atrativo, mesmo diante de um cenário econômico desafiador.
O crescimento nas operações de fusões e aquisições de empresas brasileiras foi impulsionado por uma série de fatores econômicos que moldaram o ambiente de negócios ao longo de 2024. A desvalorização do real frente ao dólar teve um impacto positivo sobre as aquisições feitas por investidores estrangeiros. Com o câmbio desfavorável, as empresas brasileiras se tornaram mais atraentes para compradores internacionais, que aproveitaram o momento para adquirir ativos a preços mais baixos.
Além disso, o aumento das taxas de juros, que contrariou as expectativas de uma queda mais acentuada, também teve influência no mercado de M&A. Muitos investidores, ao perceberem que a diminuição da taxa de juros seria mais gradual, preferiram realizar as transações agora, em vez de esperar por um cenário mais favorável no futuro.
Esse cenário propiciou uma maior quantidade de “deals de oportunidade” — transações feitas em um momento de estresse, quando empresas com dificuldades financeiras, como a falta de acesso a crédito ou capitalização, foram forçadas a vender a preços mais baixos. Para quem estava em posição favorável, com mais liquidez, esse foi um momento de boas oportunidades de compra.
Um dado importante sobre o mercado de M&A em 2024 é o perfil das transações. Do total registrado no segundo trimestre de 2024, 60% das operações foram domésticas, ou seja, realizadas entre empresas brasileiras. No entanto, a participação de aquisições feitas por estrangeiros também foi relevante, representando 28% do total. Esse equilíbrio reflete a atratividade do Brasil, tanto para investidores locais quanto internacionais, e a continuidade do interesse estrangeiro nas oportunidades de aquisição no país.
Com 2024 chegando ao fim, o mercado de fusões e aquisições no Brasil tem boas perspectivas para 2025. Apesar dos desafios econômicos que ainda podem afetar o desempenho das empresas, o próximo ano pode ser marcado por um aumento no volume de transações, à medida que muitas operações continuam represadas e aguardando o momento certo para serem concretizadas.
A expectativa é de que o mercado de M&A continue favorável para os compradores com capital disponível, uma vez que a pressão sobre muitas empresas com dificuldades financeiras pode levar a mais vendas de ativos e fusões. Além disso, o câmbio ainda pode desempenhar um papel importante, com a desvalorização do real criando oportunidades para investidores estrangeiros.
Ademais, a tendência de “deals de oportunidade” deve se manter, com empresas buscando soluções para reestruturação ou saída. Isso cria um ambiente de consolidação no mercado, com novas fusões e aquisições de empresas brasileiras, especialmente em setores como tecnologia, infraestrutura e energia, que seguem atraindo interesse tanto de investidores locais quanto estrangeiros.
O ano de 2024 foi um período de recuperação para as fusões e aquisições no Brasil, impulsionado por fatores econômicos, como a desvalorização do câmbio e a manutenção das altas taxas de juros. As transações de M&A mostraram um crescimento no volume de negócios, com um aumento significativo no segundo trimestre, especialmente nas aquisições feitas por estrangeiros. As perspectivas para 2025 são de continuidade dessa tendência, com um mercado ainda dinâmico e oportunidades de consolidação no horizonte. Empresas que estão em posição de realizar aquisições ou buscar alternativas de venda têm boas chances de aproveitar as condições favoráveis para expandir ou se reestruturar.
