Evitar frustração na venda da empresa: aprenda com o caso MRV

A jornada de vender um negócio envolve expectativas, análises financeiras e estratégia. Mas como evitar frustração na venda da empresa, especialmente quando o valor desejado não encontra respaldo no mercado?

Um caso recente ilustra bem esse risco: a MRV enfrentou forte reação negativa ao tentar vender sua subsidiária Resia nos EUA. Apesar de estimar levantar R$ 2 bilhões, o mercado avaliou a operação abaixo do esperado, derrubando o valor de suas ações. 👉 Leia mais sobre o caso

Este episódio reforça: o mercado é pragmático. Para evitar frustração na venda da empresa, é preciso alinhar expectativa e preparo com realismo, dados concretos e planejamento.

1. Valuation sólido é o ponto de partida

Um valuation mal conduzido pode sabotar todo o processo. O valor da empresa precisa ser calculado com base em dados reais, projeções fundamentadas e benchmarks de transações semelhantes.

Considere fatores como:

• Rentabilidade sustentável;

• Riscos operacionais e regulatórios;

• Projeções conservadoras de crescimento;

• Comparação com o mercado.

Ignorar esses critérios leva à supervalorização e o mercado corrige esse erro sem dó.

Leia também: Como estruturar o valuation da sua empresa

2. Estrutura sólida aumenta valor percebido

Investidores não olham só para números. Empresas sem governança, com gestão centralizada ou finanças confusas geram desconfiança e riscos diminuem o valor final.

Para evitar frustração na venda da empresa, trabalhe:

• Estrutura de governança;

• Papéis e processos organizacionais claros;

• Indicadores financeiros confiáveis;

• Estratégia comercial bem definida.

Fortalecer esses pontos eleva o valor percebido e atrai compradores qualificados.

3. Preparação é um processo, não um evento

Empresas preparadas para M&A iniciam o processo meses ou anos antes. Não basta decidir vender é preciso:

• Organizar documentos societários;

• Corrigir gargalos operacionais;

• Resolver passivos;

• Construir histórico financeiro confiável;

• Estruturar uma narrativa estratégica clara.

No caso da MRV, uma preparação mais robusta poderia ter evitado impactos negativos e ruídos no mercado.

4. Conte com especialistas desde o início

Assim como se constrói uma empresa com apoio, o mesmo vale para vendê-la bem. Consultorias especializadas identificam riscos invisíveis, validam premissas do valuation e ajudam na negociação.

No IGHER, aplicamos uma metodologia estruturada, que inclui diagnóstico, profissionalização da gestão e construção de valor sustentável antes mesmo de pensar em compradores.

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Conclusão

A frustração na venda da empresa é quase sempre fruto de desalinhamento entre expectativa e preparo. O caso MRV mostra que o mercado avalia fatos, não intenções. O valor percebido depende de fundamentos sólidos, estrutura madura e uma comunicação estratégica.

Se está considerando vender sua empresa, fusão ou captação, comece perguntando: “Que valor real entrego ao mercado hoje?”

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